Как посчитать ROI в Excel

Инвестиционные решения – основа развития любого бизнеса, от малого предприятия до крупной корпорации. Понимание эффективности вложенных средств напрямую влияет на финансовое здоровье компании и правильность выбранной стратегии. Excel предлагает различные способы для расчета рентабельности инвестиций (ROI), которые помогают определить, какие проекты действительно приносят прибыль, а какие лишь поглощают ресурсы. Эти расчеты становятся надежной опорой для руководителей, помогая им принимать взвешенные решения на основе цифр, а не интуиции.

Что такое ROI

ROI (Return on Investment) – показатель, измеряющий прибыльность или эффективность инвестиций. Он выражается в процентах и показывает, какую отдачу получает инвестор от вложенных средств. Базовая формула ROI проста: (Прибыль от инвестиций – Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций × 100%. Например, если вы вложили 10 000 рублей в проект и получили доход 12 000 рублей, ваш ROI составит 20%.

Несмотря на простоту базовой формулы, расчет ROI может усложняться в зависимости от контекста. В маркетинге ROI учитывает затраты на кампании и полученный от них доход. При оценке инвестиционных проектов важно включать временную стоимость денег, используя дисконтированные показатели. В торговле ROI часто рассчитывается для определения эффективности ассортимента или продуктовых категорий. Excel позволяет учесть все эти нюансы, предлагая функции для различных сценариев расчета ROI.

Таблица данных для примеров

Для наглядной демонстрации методов расчета ROI создадим таблицу с показателями нескольких инвестиционных проектов компании. Эти данные отражают типичные ситуации, с которыми сталкиваются финансовые аналитики и руководители бизнеса при оценке эффективности вложений.

Данная таблица содержит ключевую информацию для анализа инвестиционных проектов: сумму первоначальных вложений, полученный доход, продолжительность проекта, текущие затраты на поддержание проекта и ставку дисконтирования для учета временной стоимости денег. Эти параметры позволяют рассчитать ROI разными способами и сравнить проекты между собой для принятия обоснованных решений о дальнейших инвестициях.

Пример 1: Базовый расчет ROI

Начнем с простейшего метода расчета ROI, который учитывает только изначальные инвестиции и полученный доход. Это базовый подход, который часто используется для быстрой оценки эффективности проекта.

=(C2-B2)/B2*100%

В данной формуле B2 – размер инвестиций в проект Запуск интернет-магазина (1200 тыс. руб.), а C2 – полученный доход (1800 тыс. руб.). Результат формулы: (1800-1200)/1200*100% = 50% (если отображается 0,5, переведите формат ячейки в процентный).

Этот результат означает, что проект принес чистую прибыль в размере 50% от вложенных средств. Другими словами, на каждый инвестированный рубль компания получила 50 копеек чистой прибыли сверх возврата вложений.

Простота этого метода делает его популярным для первичной оценки проектов. Однако он не учитывает временной фактор и текущие расходы, что может привести к завышенной оценке прибыльности долгосрочных проектов. Для более точного анализа следует использовать более сложные расчеты.

Пример 2: Расчет ROI с учетом текущих затрат

Для более точной оценки эффективности инвестиций необходимо учитывать не только первоначальные вложения, но и текущие затраты на поддержание проекта. Модифицируем нашу формулу, чтобы включить эти расходы.

=(C2-(B2+D2*E2))/B2*100%

В этой формуле мы дополнительно учитываем:

• D2 – период проекта (2 года);

• E2 – годовые затраты (150 тыс. руб.).

Учет текущих затрат существенно снижает расчетную доходность проекта – с 50% до 25%. Это демонстрирует важность включения всех расходов при оценке эффективности инвестиций. Руководители, не учитывающие текущие затраты, рискуют принять неоптимальные решения, переоценив прибыльность проектов с высокими операционными расходами.

Для удобства сравнения разных проектов можно создать дополнительный столбец с расчетом ROI по этой формуле для каждого проекта и отсортировать проекты по убыванию этого показателя, чтобы быстро увидеть наиболее привлекательные инвестиции.

Пример 3: Расчет дисконтированного ROI для долгосрочных проектов

При оценке долгосрочных инвестиций важно учитывать временную стоимость денег – деньги сегодня стоят больше, чем в будущем. Чтобы отразить это в расчетах, используют дисконтирование, которое позволяет привести будущие доходы к их текущей стоимости и принять обоснованное решение.

Рассчитаем дисконтированный ROI для проекта «Расширение склада» по формуле:

=((C5 / (1 + F5 / 100)^D5) - (B5 + E5 * D5)) / B5 * 100%

Где:

• C5 = 3200 (доход);
• B5 = 2500 (инвестиции);
• E5 = 200 (годовые затраты);
• D5 = 3 (период);
• F5 = 12 (ставка дисконтирования).

Результат: -33%

Отрицательный результат дисконтированного ROI показывает, что с учетом временной стоимости денег и текущих затрат проект фактически убыточен, несмотря на то, что номинально доход превышает инвестиции. Это демонстрирует критическую важность дисконтирования при оценке долгосрочных проектов.

Сравнение обычного и дисконтированного ROI дает руководителям более полную картину эффективности инвестиций и помогает избежать вложений в проекты, которые кажутся прибыльными только при поверхностном анализе.

Пример 4: Расчет среднегодового ROI

Для сравнения проектов разной продолжительности полезно рассчитать среднегодовой ROI, который показывает, сколько процентов прибыли на вложенный капитал проект генерирует в среднем за год.

=((C4 - B4 - D4*E4) / D4) / B4 * 100%

Рассчитаем для проекта «Маркетинговая кампания»:

• C4 = 450 (доход);
• B4 = 300 (инвестиции);
• D4 = 0.5 (период);
• E4 = 20 (годовые затраты).

Среднегодовой ROI позволяет корректно сравнивать краткосрочные и долгосрочные проекты. В нашем примере маркетинговая кампания показывает высокий среднегодовой ROI в 93%, что делает ее привлекательным вложением средств на короткий период.

При сравнении проектов по этому показателю важно помнить, что краткосрочные проекты часто показывают высокий среднегодовой ROI, но не могут обеспечить стабильный доход в долгосрочной перспективе. Поэтому данный показатель следует рассматривать в комплексе с другими метриками.

Пример 5: Создание комплексной модели сравнения проектов по ROI

Объединим различные методы расчета ROI в одну комплексную модель, которая поможет наглядно сравнить все проекты по разным параметрам. Для этого создадим дополнительные столбцы с различными типами ROI для каждого проекта. Для базового ROI (разместим в столбце G, начиная с G2):

=(C2-B2)/B2*100%

Этот показатель отражает простейшую меру доходности, основанную только на первоначальных инвестициях и полученном доходе. Он дает быстрое представление о прибыльности проекта без учета сопутствующих факторов. Применив эту формулу к первому проекту, получим 50% – что означает полную окупаемость инвестиций и дополнительную прибыль в размере половины вложенных средств.

Для ROI с учетом затрат (разместим в столбце H, начиная с H2):

=(C2-(B2+D2*E2))/B2*100%

Данная формула расширяет базовую модель, включая текущие затраты на поддержание проекта. Она позволяет более реалистично оценить чистую прибыль от инвестиций с учетом операционных расходов. Для проекта «Запуск интернет-магазина» этот показатель составит 25%, что существенно ниже базового ROI и дает более трезвую оценку прибыльности.

Для дисконтированного ROI (разместим в столбце I, начиная с I2):

=((C2/(1+F2/100)^D2)-(B2+E2*D2))/B2*100%

Здесь мы учитываем временную стоимость денег, дисконтируя будущие доходы к их текущей стоимости. Этот подход особенно важен для долгосрочных проектов, так как помогает оценить реальную ценность будущих доходов с точки зрения сегодняшнего дня. Для некоторых проектов дисконтированный ROI может оказаться отрицательным, что сигнализирует о потенциальной убыточности инвестиции при учете инфляции и альтернативных возможностей вложения капитала.

Для среднегодового ROI (разместим в столбце J, начиная с J2):

=((C2-B2-D2*E2)/D2)/B2*100%

Данная метрика нормализует ROI по времени, позволяя корректно сравнивать проекты различной продолжительности. Она показывает среднюю годовую доходность инвестиций и особенно полезна при оценке портфеля проектов с разными сроками реализации. При расчете для маркетинговой кампании мы увидим значительно более высокий показатель, чем для долгосрочных инициатив, из-за быстрой отдачи краткосрочных инвестиций.

Добавим также столбец с рейтингом проектов (разместим в столбце K, начиная с K2), который вычисляется как среднее арифметическое значений всех типов ROI:

=СРЗНАЧ(G2:J2)

Мы использовали усреднение всех типов ROI, чтобы получить итоговый рейтинг каждого проекта. Такая формула позволяет объединить разные подходы к оценке доходности в один показатель, не усложняя расчёты. 

Хотя разные ROI отражают разные аспекты эффективности, их среднее значение дает общее представление о привлекательности проекта. Такой подход особенно удобен на этапе предварительного сравнения, когда важно быстро определить, какие инвестиции выглядят наиболее сбалансированными по всем ключевым метрикам. 

Проекты с высоким средним ROI обычно сочетают умеренные затраты, хороший доход и устойчивость во времени, что делает их перспективными для реализации.

Советы по расчету ROI в Excel

При работе с ROI в Excel важно придерживаться некоторых правил для получения точных и полезных результатов. Правильно организованный расчет ROI поможет избежать ошибок интерпретации и повысит ценность ваших финансовых моделей.

• Соотнесите метод расчета с типом проекта – краткосрочным проектам подходит базовый ROI, а долгосрочным инвестициям необходимо дисконтирование.
• Задокументируйте все предположения и допущения – фиксируйте, какие затраты учтены в расчетах и какая ставка дисконтирования использована
• Применяйте условное форматирование – выделяйте цветом проекты с ROI выше определенного порога для большей наглядности.
• Дополняйте ROI другими финансовыми показателями – для комплексной оценки используйте также NPV и IRR.
• Создавайте сценарии с разными параметрами – моделируйте оптимистичный, пессимистичный и наиболее вероятный варианты развития событий.

Заключение

Расчет ROI в Excel – незаменимый инструмент для оценки эффективности инвестиций и принятия обоснованных финансовых решений. От простых формул для базового ROI до сложных моделей с учетом дисконтирования и текущих затрат – Excel предоставляет все необходимые функции для проведения комплексного анализа.

Правильное использование различных методов расчета ROI помогает руководителям выявлять наиболее перспективные проекты, оптимально распределять ограниченные ресурсы и максимизировать прибыль от инвестиций. При этом важно помнить, что ROI – лишь один из показателей эффективности, и для полной картины его следует рассматривать в комплексе с другими финансовыми метриками.